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抢反弹游资热炒超跌股埋大雷沙钢引爆钢铁 B

发表日期:2019-05-22 15:26  作者:admin  浏览:

  4家上市公司宣告退市 逾40万股东踩雷 年内更有9家公司被暂停上市(附8问8答)

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  从 10 月 18 日开始,A 股走过了整整 20 个交易日的反弹,上证指数反弹了 7.75%,这是今年跌跌不休的股市中反弹时间最长、力度最大的一次了,目前还没看到这次反弹的结束,大概率的会去补上 10 月 11 日的大的跳空缺口。

  那么在这段时间内其他指数表现如何呢,我们先看看宽基指数,10 月 18 日到 11 月 16 日表现最好的宽基指数是国证 2000,反弹了 19.19%,而在从年初开始算起到 10 月 18 日跌了整整 38.27%,几乎是跌的最多的。表现最差的是上证 50,仅仅反弹了 3.90%,而今年下跌了 13.95% 几乎是宽基指数中下跌最少的。大家知道上证 50 是 50 个中国最大企业的集合,而国证 2000 是几乎最小的 2000 家公司的集合。所以这一波反弹明显的是对前期下跌的纠偏,前期跌的多的,这波反弹基本就反弹的多。src=

  而在宽基指数中跌幅最小的 3 个 smart-beta 指数:50AH 优选、基本面 50、300 价值,这波分别反弹了 5.55%、3.94%、4.80%,几乎都是反弹比较小的,但也跑赢了上证 50,这也说明了这些 smart-beta 指数的有效性。

  我们再看行业指数,这里选了申万 28 个一级行业指数,从 10 月 18 日到 11 月 16 日这段时间里表现最好的综合板块,反弹了整整 32.45%,主要是其中不少股票含了创投概念,反弹比较大。但在年初到 10 月 18 日这段时间,这个板块下跌了整整 47.91%,也是所有板块中下跌最大的。而反弹最差的板块食品饮料,竟然下跌了 5.72%,是所有指数里在这段时间内唯一下跌的板块。主要是受茅台等白酒下跌的影响。不过前期下跌 17.23% 也是跌幅相对比较小的,而且今年下跌 21.97% 也算是下跌比较小的板块,这说明在熊市中任何板块都很难幸免。今年表现最好的行业板块是银行,下跌只有 8.99%,而这阶段的反弹 3.39% 也是除了食品饮料以外最少的一个板块了。

  从整体来看,20 个交易日的反弹以及反弹的幅度,和创出几年交易量的新高这些迹象表明反弹不会就此结束,大概率的会去补上前期的跳空缺口。如果你有能力追热点固然很好,但如果你不熟悉个股,那么可以选择指数基金,比如天弘基金的 11 只指数基金包含了主要的宽基和行业指数,管理费、托管费等费用都是行业里比较低的,如果交易比较频繁的,可以选择免申购赎回费用的 C 类基金,其中从 10 月 18 日到 11 月 16 日反弹表现最好的证保 A(001552)反弹了足足 17.30%,src=

  当然不是买基金就可以高枕无忧的,除了系统性风险外,还有个股的影响导致的巨大的风险。比如说 150288 钢铁 B,从 10 月 18 日收盘的 0.368,反弹到 11 月 16 日收盘的 0.421%,反弹了足足 14.40%,远远超过同期跟踪指数国证钢铁的涨幅 6.06%,谁知道 11 月 16 日晚上公布的钢铁 B 的净值,从前一天 0.4080 的净值,一下子跌到 0.2640,跌幅高达 35.29%,这是怎么一回事呢?

  看钢铁 B 的三季度季报,沙钢股份的持仓占比高达 33.33%,占了整整 1/3,几乎是最大的钢铁股宝钢的仓位的 3 倍之多,而这个股票从 2016 年 9 月 14 日就开始停牌了整整 2 年多,直到 2018 年 11 月 16 日复牌,复牌当天就一个跌停,而沙钢股份在钢铁 B 里的估值,中融基金竟然是按照钢铁的指数给估值,看季报 2 年给了约 20% 的增幅,等于一天之内这个重仓 1/3 仓位的沙钢对基金的估值整整跌去的约 30%,使得钢铁 B 的净值离开低折只有一步之遥了。

  事情还没玩,目前整个钢铁板块的 PE 算术平均是 9.47,中位数是 7.16,而沙钢周五从天上跌到地狱,PE 还高达 24.05。如果下周一开始沙钢跌 9 个跌停,PE 是 9.33;10 个跌停,PE 是 8.40;11 个跌停,PE 是 7.56,12 个跌停,PE 才是 6.81。所以周一钢铁 B 铁定低折,低折后至少 75% 以上的钢铁 A 折算成母基金,这些母基金还要赎回,但重仓的沙钢无法卖出,只能卖其他钢铁股,导致沙钢的仓位越来越重,甚至到后来这个钢铁 B 的母基金 100% 都成了沙钢都有可能。钢铁 A 不仅仅没有下折的好处,而且大概率的被拖累,甚至周一会出现钢铁 B 跌停,钢铁 A 大幅度下跌的 AB 双杀的局面,这是买钢铁分级基金的投资者始料未及的。

  所以说买指数基金也会因为个股的风险而导致巨大的亏损,不熟不做,还是我们投资者的一条军规。